本片由以《天下第一拳》扬威国际市场的导演郑昌和自编自导。晚唐昭宗时代，藩镇割据，镇国公李明（尹一峰）恃强作恶，鱼肉百姓，「追魂琵琶」穆俊杰（凌云）联同六刺客，订下剌杀李明的计划。穆手持六个头骨骷髅拜会李明，令李明以为心腹大患已除，再密谋行刺……导演郑昌和处理古装武侠片另有一手，本片最后一场李明在甘露河渡口避雨，穆俊杰率众夹击，大雨滂沱中，刀光剑影，血溅飞沙，是武侠电影的经典场面。值得一提的是，新人李丽丽演女侠孙美贞，光芒四射，奠定新一代武侠女星地位。
在两个孩子误打误撞进入制毒窝点被绑架后，特警老兵“枪手”(Gunner)需要深入毒枭帮派内部，在与犯罪分子和当地警方周旋下救下他的海紫。
山贼横行，穆玲 (叶玉萍饰) 与父胜奋勇抗贼，虽将山贼打退，但胜已死。官兵赶至，不但不加以援手，还对穆家村加以搜掠，玲不忿，一时错手杀死官兵头目，因而被追杀。玲在逃亡过程中，得丝绸商杜明 (吴启明饰) 仗义相助，得以躲过追查，逃脱追捕。东厂教头寒羽 (刘锡明饰) 欣赏玲的胆识，布局逼她加盟东厂成立的杀手组织。玲不忿，三番四次逃走，却最终接受羽的训教。厂公 (徐忠信饰) 巡视训练，认为玲有异心，要羽杀她。羽设计救玲，更用自己的性命担保，令她免于一死，羽玲感情大增。厂公派玲参与任务屠杀清官全家，玲发觉原来正是杜家，不忍并加以阻止。厂公命羽杀玲，羽制造机会让玲逃走，厂公得知，带兵追杀二人，二人不敌。逃过一劫的杜明出现，与厂公同归于尽。羽玲二人逃走，携手浪迹天涯。
毒贩李尚道(柳承范饰)管理着有三万顾客的黄金区域，住着豪华公寓，享受着荣华富贵。但有一天被刑警道京长(黄正民饰)抓住了弱点，于是在道京长的威胁下不得不协助道京长一宗棘手的案件，不幸的是案件没能破获主谋张哲逃跑了，毒贩尚道却不小心进了监狱。 上一次案件的主谋张哲再次进入刑警道京长的视线，于是道京长又找了已经出狱的尚道，想与尚道合作把张哲给抓住。但是已经因为道京长坐牢8个月的尚道这次却怎么也不同意。道京长为了让尚道同意保驾护航似的让尚道夺回了原来属于他的贩毒领域，尚道还从道京长身上获得了巨额的事业基金。尚道潜入到了张哲的组织，开始了自由的贩毒，道京长睁一眼闭一眼，目的只有一个希望从尚道那里得到有用的信息。 为了能把张哲绳之于法，道京长不得不潜入道毒品流通的核心地毒品制造现场。但是沉迷于贩毒生意的尚道已经3个月没有给道京长消息了，道...
江湖从来就是非横生。自从如来天尊（曹达华 饰）自创了威力无穷的如来神掌后，武林中的各门各派都虎视眈眈，天尊不胜烦扰，将如来神掌和火云战衣传与了徒弟古汉魂（万梓良 饰）后，圆寂过世。从此古汉魂自称火云邪神，在武林上大开杀戒，引发了一场武林浩劫。一晃眼二十年过去了，古汉魂早已退隐多年，一日他从悬崖底救起了因和师傅女儿（余安安 饰）相恋而被师傅击下山崖的青年龙剑飞（尔冬升 饰）。古汉魂将他毕生所学都传与龙剑飞，让他穿上火云战衣，代表火云邪神重出江湖。从此江湖又将不得安宁！
